ESG due diligence se v rámci procesů akvizic a fúzí řeší stále častěji. Za zvýšeným zájmem o tuto oblast stojí jak regulace, tak nároky investorů a zákazníků. První krok, který byste při hodnocení možných ESG rizik své nebo vybrané firmy určené k prodeji měli podniknout, je analýza souladu jejích aktivit s právními předpisy. Pomocí ní ověříte, zda společnost dodržuje českou i evropskou legislativu nejen s ohledem na životní prostředí, ale také pracovní právo a protikorupční politiku. Dále zmapujte konkrétní ESG témata, která jsou pro obor firmy důležitá, a to s využitím standardu ESRS, GRI nebo SASB.
Sběr a ověření dat v rámci akvizic a fúzí, které se rozhodnete realizovat, znamená velkou výzvu. Zvláště proto, že například u společností ze segmentu malých a středních podniků nebudete mít k dispozici dostatek kvalitních ESG dat. Kromě zvýšení náročnosti due diligence tato skutečnost nejspíše povede i ke snížení ceny oceňovaného podniku.
Výzva pro české firmy
Z výše popsaných i dalších důvodů české firmy v mnoha případech nemají dostatek zdrojů, aby požadavky ESG reportingu splnily. Nejspíše proto ho až 80 % z nich vnímá negativně. Abyste tento problém nemuseli řešit, už nyní ESG integrujte svých strategií i do řízení managementu. Ve firmě tak zároveň zodpovíte otázku, kdo je za ESG aktivity jako risk management nebo vypracování zprávy o udržitelnosti zodpovědný.
ESG faktory které mají vliv na ocenění firmy
57 % českých firem ESG faktory při výběru dodavatelů zohledňuje. Proto mějte na paměti, že kvalita ESG řízení vaší firmy nebo cílové firmy může vést k jejímu vyššímu i nižšímu ocenění. Ohodnocení podniku závisí také na tom, zda jsou ESG principy efektivně integrovány a jakou pozici v rámci hodnotového řetězce firma zastává. V kontextu udržitelnosti je důležitá i skladba portfolia. Parametry jako energetická náročnost a strukturální změny pak mohou v některých odvětvích způsobit neprodejnost firmy.
Možná ESG rizika narušující procesy akvizic a fúzí
Při ESG due diligence, jejíž výsledky se promítnou do struktury transakce (například garance, úprava kupní ceny nebo závazek splnit konkrétní ESG cíle před dokončením transakce) prověřte především tato rizika:
- absence řízení environmentálních dopadů,
- nesoulad aktivit společnosti s právními předpisy,
- selhání ve sféře lidských práv a pracovních podmínek,
- greenwashing.
Zatímco splnění ESG regulací průběh akvizic a fúzí urychluje, jejich absence vede k zdržení transakce, případně jejímu úplnému zrušení. Ať už tedy plánujete svůj podnik prodat, nebo naopak nějakou firmu koupit a chcete, aby měla celá transakce hladký průběh, nepodceňujte ESG reporting ani due diligence.